在前面,我們已經了解過了套利交易與投機交易二者之間的區別,大家也對于套利交易有了最為根本的了解。那么對于套利交易和套期保值交易的區別是什么?二者最為根本的區別,主要表現在以下幾個方面。
第一、兩者涉及的市場范圍不同
套期保值只涉及現貨和期貨兩個市場。而在套利交易中,交易者既可在期貨和現貨市場同時操作進行期現套利,也可僅在期貨市場進行套利:或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利,或在不同的期貨市場之間進行跨市場套利。
第二、兩者的依據不同
套期保值依據的是期貨市場和現貨市場價格變動的一致性,并且變動的趨勢、幅度越一致,套期保值的效果越好;而套利交易者利用的期貨與現貨之間,或者期貨合約之間的價格出現的不合理偏差來獲取套利利潤的,并且這種不合理的價差越大,套利交易的利潤就越大。
第三、兩者的基礎不同
套期保值者一般是在現貨市場上持有頭寸,或者預期將持有現貨頭寸,因而在期貨市場上建立反向的期貨頭寸以管理現貨風險,也就是說,如果沒有現貨市場的交易需求,就不會持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多頭部位、空頭部位以及現貨部位都是套利交易的一部分,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲得利潤。
第四、兩者的目的不同
套利交易的主要目的是在承擔較小風險的同時,獲得較為穩定的利潤。而套期保值的目的是轉移市場風險,并不以盈利為目的。在很多套期保值的成功案例中,期貨部位往往是虧損的,但只要期貨與現貨兩個市場的盈虧基本相抵,就達到了套期保值鎖定風險的目的。
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