在技術(shù)分析領(lǐng)域，市場(chǎng)普遍接受的西方三大經(jīng)典技術(shù)分析理論是道氏理論、波浪理論和江恩理論。無(wú)疑這三種理論中的任何一種，都足以讓你花費(fèi)大量的時(shí)間和精力去“入門(mén)”。其中神奇、全面，但最難被應(yīng)用、質(zhì)疑和詆毀的是江恩理論。

　　江恩個(gè)人簡(jiǎn)介

　　威廉·江恩是20世紀(jì)最著名的投資家之一。在威廉·江恩股市和期貨股市的優(yōu)異成績(jī)至今無(wú)人能及，他的時(shí)間與價(jià)格完美結(jié)合的理論至今仍被投資者津津樂(lè)道和推崇。

　　威廉·江恩于1878年6月6日出生在路芙根得克薩斯州美國(guó)的一個(gè)愛(ài)爾蘭家庭。他的父親山姆·休斯頓·江恩，和母親蘇珊·R·江恩。

　　1901年在棉花交易所做經(jīng)紀(jì)人的江恩與他的第一任妻子麗娜梅史密斯結(jié)婚。這段短暫的婚姻以離婚告終，其間他們育有兩個(gè)女兒。1904年江恩搬到紐約，1908年江恩和第二任妻子賽迪結(jié)了婚，他們生了一個(gè)女兒和一個(gè)兒子。

　　江恩的家鄉(xiāng)盛產(chǎn)棉花。1902年，江恩24歲時(shí)，他簽訂了第一份期貨棉花合同，并從中獲利。從那以后，53年來(lái)，他從金融市場(chǎng)上總共獲利5000萬(wàn)美元。當(dāng)時(shí)的價(jià)值，相當(dāng)于現(xiàn)在的十億美元。

　　1906年，江恩開(kāi)始了他的經(jīng)紀(jì)和投資業(yè)務(wù)。他幾十年經(jīng)驗(yàn)的建議是，如果一個(gè)投資者在不知情的情況下進(jìn)入投資市場(chǎng)，他失敗的幾率是90％。人的情緒、希望、貪婪和恐懼是成功的死敵。

　　知識(shí)是在這個(gè)市場(chǎng)獲利的必要條件。江恩自己花了十年時(shí)間才學(xué)會(huì)自然法則和金融市場(chǎng)之間的關(guān)系。在這十年間，他去了英國(guó)，埃及和印度尋求知識(shí)。當(dāng)他在英國(guó)時(shí)，他日夜在大英博物館研究過(guò)去一百年的金融市場(chǎng)歷史。在那里他研究了古代數(shù)學(xué)、幾何和占星術(shù)與集中金融市場(chǎng)之間的關(guān)系。他的一個(gè)重要分析方法——江恩正方形，據(jù)說(shuō)是源于埃及和印第安的寺廟建筑。在他漫長(zhǎng)的研究旅程結(jié)束時(shí)，他相信金融市場(chǎng)中存在一種振動(dòng)規(guī)律。一旦掌握了這些規(guī)律，就可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)的行情時(shí)間和價(jià)格。

　　1908年，江恩去紐約做生意，并認(rèn)真測(cè)試他的理論和交易方法。同年他開(kāi)發(fā)了他的主要分析方法“主要時(shí)間因素”，這使他在華爾街一鳴驚人。

　　1909年，江的交易技巧吸引了人們的注意。《股票行情和投資文摘》雜志采訪了他。在嚴(yán)密監(jiān)視下的25個(gè)交易日里，江恩通過(guò)將本金增加10倍而獲得了聲譽(yù)。

　　1919年，江恩辭去工作，開(kāi)始自己的咨詢和出版業(yè)務(wù)，并出版了《供需通訊》。這份時(shí)事通訊包括股票和商業(yè)信息，并為讀者提供年度市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)。這些預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性使江恩更具吸引力。

　　1923年，江出版了他的第一本書(shū)《股票行情的真諦》隨后也是出版了十幾本書(shū)籍來(lái)講述自己的理論，另外就是還進(jìn)行客座、講座，雖然其費(fèi)用比較高昂，不過(guò)其聽(tīng)眾還是有非常多的人。

　　江恩周游世界以完善他的理論。他去過(guò)英國(guó)、 埃及、南美、古巴甚至印度他長(zhǎng)期待在大英博物館，查閱投資市場(chǎng)百年數(shù)據(jù)，總結(jié)出一套以自然法則為核心的交易方法。在他的分析理論中，他專注于價(jià)格和時(shí)間之間的循環(huán)關(guān)系。1932年，他還買(mǎi)了一架銀星型飛機(jī)，這樣他就可以在空中檢查農(nóng)作物的收成。

　　1942年，江恩的妻子賽迪去世了。1950年，由于健康原因，江恩將他的生意賣(mài)給了他的合伙人艾得華蘭伯特，他搬到了邁阿密。1954年江恩被發(fā)現(xiàn)患有胃癌，其1955年6月14日去世，享年77歲。

　　江恩最著名的一次是理查德的實(shí)地考察。1909年10月美國(guó)《票券與投資文摘》雜志的編輯威科夫。在雜志社工作人員的監(jiān)督下，江恩在10月的25個(gè)市場(chǎng)交易日里，在中共做了286筆交易，盈利264筆，虧損22筆，盈利率92.3％。

　　據(jù)江恩的朋友基利稱，“1909年夏天，江預(yù)測(cè)小麥期權(quán)將在9月份達(dá)到1.20美元。然而到芝加哥時(shí)間9月30日12點(diǎn)，期權(quán)仍徘徊在1.08美元下方，江恩預(yù)言將要破滅。江恩說(shuō)：如果今天在收市看不到1.20美元，那將意味著我的整個(gè)分析方法是錯(cuò)誤的。無(wú)論現(xiàn)在的價(jià)格是多少，小麥必須看到1.20美元。一小時(shí)前收市，小麥沖到1.20美元，震動(dòng)了整個(gè)市場(chǎng)。

　　江恩認(rèn)為，股市和期貨市場(chǎng)也是存在著自然規(guī)律，市場(chǎng)的價(jià)格變化趨勢(shì)并不是混亂的，而是可以通過(guò)數(shù)學(xué)方式來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的。江恩的數(shù)學(xué)方程式并不復(fù)雜。本質(zhì)上，價(jià)格運(yùn)動(dòng)必須服從支撐線和阻力線，即江恩線。

      江恩令人矚目的地方

     幾十年來(lái)研究技術(shù)分析的交易者一直在使用江恩研究。雖然現(xiàn)在股市以及期貨市場(chǎng)中已經(jīng)是發(fā)生比較劇烈的變化，不過(guò)目前江恩理論還是一種流行的分析方式。接下來(lái)對(duì)于江恩理論的目前的重要運(yùn)用進(jìn)行了解。

　　江恩理論一般可分為三類：價(jià)格、時(shí)間和時(shí)間價(jià)格綜合分析預(yù)測(cè)系統(tǒng)，江恩理論基礎(chǔ)如下：

　　江恩周期理論：股市的走勢(shì)以時(shí)間、日、周、月、年為周期出現(xiàn)，大致可分為長(zhǎng)、中、短三個(gè)時(shí)間段。其中比較重要的有：十年周期和三十年周期。江恩認(rèn)為十年可以重現(xiàn)市場(chǎng)周期，三十年的月數(shù)正好符合360度循環(huán)周期，這樣就可以得到江恩的長(zhǎng)期、中期、短期周期。

　　江恩回調(diào)法則：回調(diào)是道氏理論中的劣勢(shì)趨勢(shì)。與基本趨勢(shì)相反，可以是上升趨勢(shì)中的向下回調(diào)趨勢(shì)，也可以是下降趨勢(shì)中的反彈上行趨勢(shì)。根據(jù)價(jià)格范圍的概念，50％、63％和100％是價(jià)格趨勢(shì)可能被修正的位置。其中重要的是位置的股價(jià)是50％,無(wú)論它上升或下降。否則，股市將出現(xiàn)回調(diào)，股價(jià)將下跌63％。

　　江恩波動(dòng)定律：股市的走勢(shì)往往是由股價(jià)的漲跌來(lái)呈現(xiàn)的。根據(jù)江恩理論這種波動(dòng)與市場(chǎng)共振有關(guān)。當(dāng)發(fā)生市場(chǎng)共振的時(shí)候就會(huì)對(duì)于市場(chǎng)產(chǎn)生較為重要的或者巨大的作用。根據(jù)江恩理論，大約有六種情況可能會(huì)引起共鳴：

　　1.投資者進(jìn)行同一方向的買(mǎi)賣(mài)交易的時(shí)候，就會(huì)發(fā)生向上或者向下的一種共振。

　　2.當(dāng)投資者的不同時(shí)期的均線發(fā)生相遇的時(shí)候，也會(huì)發(fā)生利空利多的共振。

　　3.當(dāng)K線、均線以及成交量等都發(fā)出買(mǎi)入或者是賣(mài)出的信號(hào)的時(shí)候，就會(huì)發(fā)生技術(shù)層面的共振。

　　4.當(dāng)市場(chǎng)中的貨幣、金融等政策進(jìn)行密集的出臺(tái)的時(shí)候，就會(huì)在這些層面形成對(duì)于市場(chǎng)的共振效應(yīng)。

　　5.當(dāng)股市的基本面和技術(shù)面呈現(xiàn)出一樣的趨勢(shì)的時(shí)候，兩者形成共振。

　　6.上市公司本身的盈利前景和目前其業(yè)績(jī)及影響其業(yè)績(jī)的其他因素同樣可以形成共振作用于上市公司股票。

　　在證券投資者的眼中，江是一個(gè)偶像，一個(gè)謎。許多投資者都在追尋江恩的神話，但他們同時(shí)也有著復(fù)雜的感情。一方面，為追求江恩法付出了巨大的代價(jià)和精力，另一方面無(wú)法動(dòng)搖他在你心目中的神的地位。目前進(jìn)行認(rèn)真學(xué)習(xí)的人比較少，這個(gè)在江恩理論好學(xué)嗎提到過(guò)。