靜態delta中性對沖同等量對沖相比，操作略為復雜，但能夠更好覆蓋套期保值期間的現貨市場風險。我們來看一下案例解析。某日建倉時，股指現貨價格為2000點，投資者擁有現貨頭寸的市值為1 000萬美元，此時投資者買入執行價格為2100點兩個月后到期的股指看跌期權為現貨頭寸進行風險對沖，買入期權的份數可以通過等量對沖的方式計算而得，股指期權的乘數為100/點。
在不考慮現貨頭寸delta值的情況下，買入看跌期權的份額～47[=10 000 000÷(2 100 x100)]，即投資者需要買入47份看跌期權才能實現現貨頭寸的等量對沖。
如果執行價格為2100點，到期期限為兩個月的看跌期權的Delta為-0.75，那么開始建倉的時候，期現市值的比例應設置為4:3，因此投資者需要買入看跌期權的份額-63[=10000000×(4÷3)÷(2100:100)]，這高于等量對沖方式下所需的看跌期權份額。
1個月后投資者需要對期權合約進行展期操作，此時股指現貨價格上漲至2200點，而看跌期權的delta變為-0.8，那么投資者需要對之前所建立的期權頭寸做部分平倉了結，以滿足5:4的期現比例要求。
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