個(gè)股期權(quán)保證金是投資者進(jìn)行交易的必要條件，拋出開倉必須要投資者繳納足額的保證金才可以開倉。因此保證金對(duì)于投資者進(jìn)行期權(quán)交易有著不可替代的作用。

　　投資者保證金賬戶中的保證金可分為兩塊：交易保證金+結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　交易保證金可以直接參與倉位的初始建立和維持，結(jié)算準(zhǔn)備金也就是除了交易保證金之外的多余資金，它是為每日無負(fù)債結(jié)算服務(wù)的。如果結(jié)算準(zhǔn)備金不足，投資者就會(huì)收到保證金催繳電話，如果不能按時(shí)補(bǔ)足足額保證金，投資者就會(huì)面臨現(xiàn)有部分可能所有倉位都被強(qiáng)行平倉。

　　投資人衍生品保證金賬戶當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+當(dāng)日入金-當(dāng)日出金-當(dāng)日新開合約占用保證金+當(dāng)日平倉釋放的保證金+權(quán)利金收入-權(quán)利金支出-相關(guān)費(fèi)用

　　交易所交易系統(tǒng)前端控制是不包括相關(guān)費(fèi)用計(jì)算的。

　　認(rèn)購期權(quán)初始保證金=前結(jié)算價(jià)+Max(M×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，N×合約標(biāo)的前收盤價(jià))*合約單位;

　　認(rèn)沽期權(quán)初始保證金=Min前結(jié)算價(jià)+Max[M×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，N×行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)*合約單位。

　　其中，認(rèn)購期權(quán)虛值=Max(行權(quán)價(jià)-合約標(biāo)的前收盤價(jià)，0)，認(rèn)沽期權(quán)虛值=max(合約標(biāo)的前收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0)。

　　由于期權(quán)買方存在違約風(fēng)險(xiǎn)，為了避免該風(fēng)險(xiǎn)，拋出的倉位在每日收盤之后保證金賬戶里的資金是不能夠少于維持保證金的，維持保證金的計(jì)算公式如下：

　　認(rèn)購期權(quán)維持保證金=結(jié)算價(jià)+Max(M×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，N×合約標(biāo)的收盤價(jià))*合約單位;

　　認(rèn)沽期權(quán)維持保證金=Min結(jié)算價(jià) +Max[M×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，N×行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)*合約單位。

　　其中，認(rèn)購期權(quán)虛值=Max(行權(quán)價(jià)-合約標(biāo)的收盤價(jià)，0)，認(rèn)沽期權(quán)虛值=max(合約標(biāo)的收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0)。

　　對(duì)個(gè)股期權(quán)保證金的介紹簡(jiǎn)單來說就這幾點(diǎn)，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?/p>