相反理論是一種介于基本分析和技術分析之間的一種股市判斷方法，用于分析股票價格的走勢情況。其依據是：投資買賣的決定全部基于群眾的一種行為，不論是股市亦或是期貨市場，當所有人都普遍看好時，預示著牛市將要到頂了，相反，當人人都不看好、看淡的時候，預示著股市將要到底了。也就是說，凡是多數人都能預料到的事情，其發生的概率往往并不大。因此，要想成為股市里的贏家，必須要做到“與眾不同”。

　　相反理論的原理是：1、如果市場上的參與者已經以壓倒性的倒向市場的某一邊，那么，市場上已經沒有足夠的買進或賣出的力量將當前的趨勢繼續發展下去了;2、相反理論能看出大戶與小戶的實力對比情況。如果80%的人站在多頭一邊，那么20%的空頭持有者，只有資金雄厚，才能容納80%的人所持有的多頭頭寸。其中空頭者的頭寸規模達多頭者的4倍之多。

　　在A股15年的歷史市場中，相反理論可以說是屢試不爽，準確率相當高。總的來說，能在股市中賺到錢的還是少數，而賺大錢的就更是寥寥無幾。投資者不難發現，你身邊的股友幾乎很少持有大牛股、黑馬股這類的股票，即便是有數量也是有限的，而那些大熊股往往被大眾持有。有時股市中傳來一個消息，當你在跟那些股友們交流、探討時，大家都持反對意見，都不認同，而此時的消息往往被市場驗證是對的;當大家都認可某一個觀點時，其又將被市場驗證是錯誤的。

　　比如：在上證綜指的2245點-998點的下跌過程中，各類的投資者始終對中期反彈抱有很大的希望，但股市持續的調整慢慢把大家的棱角給磨平了。998點以后，投資者對中期反彈已不抱任何的希望，但股市卻和大家開了個大大的玩笑，A股市場的長期拐點已悄悄的降臨，從而再一次的驗證了相反理論的有效性;再如：2006年的后半年，無論是機構，還是中小散戶，大多數都很擔心1800點的壓力，但滬綜指向上突破了1750點后，一路逼空直到3000點大關前。