股指期貨是指以股票價格指數(shù)為標的物的金融期貨合約。在具體交易中，股票指數(shù)的期貨合約的價值是通過將指數(shù)的點數(shù)乘以預定的單位金額來計算的。股指期貨風險如下：

　　1.股票指數(shù)“價格波動”的風險

　　股票市場是國民經(jīng)濟的晴雨表。受許多政治、經(jīng)濟和社會因素的影響，股票價格指數(shù)是不斷變化的。期貨股票指數(shù)市場獨特的運行機制可能導致頻繁甚至異常的價格波動，從而產(chǎn)生更大的風險。

　　2.股指期貨風險的“杠桿效應”

　　期貨交易實行保證金制度，交易者只需繳納期貨合約價值一定比例（通常為5％ ~ 10％）的保證金即可交易。這種以小博大的高杠桿效應，不僅吸引了眾多投機者的加入，也放大了已經(jīng)存在的價格波動風險。微小的價格變動也會導致更大的風險。

　　3.股票指數(shù)的期貨風險是“非理性投機”

　　投機者是期貨交易中不可缺少的一部分。不僅是價格風險的承擔者，也是價格發(fā)現(xiàn)的參與者，這不僅促進了價格的合理形成，也提高了市場流動性。

　　4.股指“市場機制不完善”的風險

　　在期貨股票指數(shù)市場的運行中，存在流動性風險、結(jié)算風險、交割風險等。可能因管理法規(guī)和機制不完善而發(fā)生。在股指取貨市場發(fā)展的初期，這種不完善的機制會產(chǎn)生相應的風險，并可能導致股指期貨與現(xiàn)貨市場之間的套利有效性下降，從而使股指期貨難以正常發(fā)揮作用。

　　股指期貨風險的風險就是上述內(nèi)容，這在期貨風險有多大也要講述到。股指期貨數(shù)期貨實際上是一個期貨合約，它有一個標的物。股票價格指數(shù)期貨的主題是股票價格指數(shù)。在雙方買賣之前，雙方會約定交易日期和交易股指，到期日按照約定的大小進行買賣。交易特點如下：

　　1.股指期貨交易采用保證金制度和無負債當日結(jié)算制度。

　　與股票交易不同，要參與股指期貨交易，投資者需要繳納保證金。只有在繳納保證金后，投資者才能在期貨交易股指，并有能力履行股指期貨合約。目前中國股市需要支付12％的期貨合約價值，也就是說，當投資者支付12％的期貨合約價值，就成為期貨市場的一員，投資者就有資格在期貨市場自由買賣。

　　2.股指期貨交易采用當日無負債結(jié)算系統(tǒng)。

　　為了幫助投資者規(guī)避投資風險，中國期貨證券交易所當天推出了無債務結(jié)算系統(tǒng)，以保護投資者的利益，維護市場的穩(wěn)定。每個交易日結(jié)束后，期貨公司的交易過程并沒有結(jié)束。

　　期貨公司必須在當天計算出各個投資者的交易情況，比如盈虧和相關(guān)的費用，結(jié)算價格按照當天結(jié)算價格，然后根據(jù)實際情況將其劃轉(zhuǎn)到對應投資者的賬戶里。

　　3.股指期貨交易采用雙向交易制度。

　　顧名思義，我們很容易理解雙向交易的含義。這意味著在期貨交易中，如果人們認為他們可以通過購買期貨合約賺錢，他們就會在期貨市場購買期貨合約。如果人們認為他們可以通過出售期貨合約賺錢，那么他們可以在期貨市場出售期貨合約。操作是雙向的。

　　4.股票指數(shù)的期貨交易實現(xiàn)了T+0交易系統(tǒng)。

　　其中T是指期貨交易的日期，而T+0代表雙方交易的標的，資金可以當天交割。一般來說，當天開盤的期貨合約當天就可以平倉。投資者可以在一天內(nèi)多次買賣同一個期貨合約，即多次開倉和平倉，次數(shù)沒有時間限制。

　　5.期貨的股指交易采用現(xiàn)金交割方式。

　　根據(jù)中國目前的市場情況，投資者只能在交易股指期貨合約時使用現(xiàn)金交割，而其他類型的期貨市場目前還不能使用現(xiàn)金交割。