因此，以現金基礎的復制指數組合出現高跟蹤誤差就不足為奇了。相對的，股指期貨允許投資者創造一種所謂的“合成指數基金”。這種購買股票的方法是利用買賣股指期貨和固定收益債券來構造一個和目標市場指數相同或高于市場指數表現的組合，從而極大地降低了傳統投資模式所面臨的交易成本及指數跟蹤誤差。
股指期貨指數化投資策略實際運用之期貨現貨互轉套利策略，期現互轉套利策略是利用期貨相對于現貨出現一定程度的價差時，期現進行相互轉換。這種策略的目的是使總報酬率除了原來復制指數的報酬之外。也可以套取期貨低估價格的報酬。這種策略仍隨時持有多頭頭寸，只是持有的可能是期貨，也可能是股票現貨。
這種策略本身是被動的，當低估的現象出現的時候，可進行頭寸轉換。該策略執行的關鍵是準確界定期貨價格低估的水平。期貨價格低估的程度、轉換交易的頻率，交易成本高低將對超額報酬率造成決定性影響。所以，這個策略要精確測算每次交易的所有成本與收益。
以上就是為什么要進行股指期貨指數化投資的介紹，如果您對股指期貨感興趣，請關注期指知識!
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