作為一個交易者，可以說沒有人知道江恩這篇文章將介紹江恩交易精髓，他的理論對投資者的警告，相信你可以對這位偉大的投資者和分析師有更深入的了解。

　　非凡的成就：53年盈利3.5億美元

　　最著名的一次是理查德的實地訪問。1909年10月美國《票券與投資文摘》雜志的編輯威科夫。在雜志社工作人員的監督下，江恩在10月的25個市場交易日里，在中共做了286筆交易，盈利264筆，虧損22筆，盈利率92.3%。在他的投資生涯中，成功率高達80%~90%，用小錢賺取了巨額財富。在他53年的投資生涯中，他從市場上總共凈賺了3.5億美元。

　　江恩理論

　　江恩了解天文學、數學、幾何學等。被用來創建一個獨特的技術分析理論。包括其中波動定律、周期理論、江恩角線、江恩正方形、江恩六邊形等等。江恩堅信在股票市場和期貨市場中有宇宙自然法則。股價運動的方式不是混亂的，而是可以預測的。每只股票都有獨特的波動性，主導著市場價格的漲跌。他還認為，時間是決定市場走勢的最重要因素。歷史確實會反復發生。你可以通過了解過去來預測未來。江恩對技術理論的主要貢獻在于，他對時間周期進行了深入的研究，揭示了股票市場按照一定的數學比例關系和時間周期運行，闡明了價格和時間的關系，并把市場測量系統與操作系統區別對待。在江恩理論中，時間周期是第一位的，然后是比例關系，然后是形態。

　　他將時間和價格完美結合的理論至今仍被投資者津津樂道，推崇備至。

　　江恩警告投資者

　　1.不要在有限的資本上過度買賣。

　　也就是說操作過于頻繁。市場中的短線和超短線對操作技巧要求很高。在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調短線往往會導致相當大的損失。

　　2.投資者沒有設立止損點來控制損失。

　　很多投資者因為沒有設置合適的止損點，損失巨大。結果他們任由自己的錯誤無限發展，損失越來越大。所以設置止損點控制風險是投資者必須學會的基本功之一。還有一些投資者，甚至一些市場老手，設立了止損點，但在實際操作中并沒有堅決執行。結果他們因為一念之差，遭受了巨大的損失。

　　3.缺乏市場知識是市場交易中虧損的最重要原因。

　　有些投資者不注重學習市場知識，而是想當然或主觀認為市場如何，不能辨別消息的真實性。結果被錯誤誤導，蒙受巨大損失。也有一些投資者只是用從一些書上學到的知識來指導自己的實踐，而胡亂套用，造成了巨大的損失。江恩強調市場知識和實踐經驗。而這種市場知識往往要在市場中經歷相當一段時間，才能真正體會到。

　　江恩循環理論

　　江恩周期理論是整個江恩思想和他多年投資經驗的總結。

　　江恩認為更重要的周期是：

　　短期周期：1小時，2小時，4小時，18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月；

　　中期周期：1、2、3、5、7、10、13、15年；

　　長期周期：20年、30年、45年、49年、60年、82年或84年、90年、100年。

　　30年周期是江恩分析的重要基礎，因為30年有360個月，這正好是一個360度的循環周期。根據江恩價格帶理論，我們可以得到江恩的長期、中期和短期周期。

　　10年周期也是江恩分析的重要基礎。江恩認為，10年周期可以重現市場周期。比如歷史高點十年后會出現新的歷史低點，反之，歷史低點十年后會出現新的歷史高點。同時江恩指出，任何長期的上升趨勢或下降趨勢，在沒有調整的情況下，都不可能持續三年以上，這期間必須有三到六個月的調整。所以十年周期的上升過程，其實是前六年每三年一個峰值，后四年最后一個峰值。

　　江恩波動法則

　　市場波動或內部周期性因素，來源于市場時間和價格的多重關系。當市場內部波動頻率與外部市場驅動力頻率呈倍數關系時，市場就會產生共振關系，使市場在向上或向下的方向上發揮巨大作用。共振可以產生趨勢，這個趨勢一旦產生，向上向下的力量就很大?？梢砸l人的情緒和操作行為，造成一邊倒的局面。當人們興高采烈時，他們涌向市場；向下時，每個人都恐慌，股價暴跌，就像世界末日，江恩稱之為價格崩潰。

　　因此一個投資者應該充分注意共振現象。下列情況可能會引起共振現象：

　　1.當長期投資者、中期投資者、短期投資者同時同方向買入或賣出時，就會產生向上或向下的共振；

　　2.當時間段中的長周期、中周期和短周期在同一時間點相遇且方向一致時，會發生向上或向下同震的時間點；

　　3.當長期均線、中期均線、短期均線在同一個價位相遇，且具有相同的方面時，就會產生向上或向下的共振價位；

　　4..當k線系統、均線系統、成交KDJ指標、MACD指標、布林帶指標等各種技術指標都發出買入或賣出信號時，技術分析指標的共振點就會產生；

　　5.當金融政策、財政政策、經濟政策等政策一致時，就會出現政策的共振點；

　　6.當基本面和技術面方向一致時，會產生很大的共振點；

　　7.當一個上市公司的基本面情況、經營情況、管理情況、財務情況、周期情況同向時，這個上市公司的共振點就會出現。

　　江恩分割比率

　　江恩分割比率以8為基數，即江恩分割比率為50%(一半)，其次是25%(四分之一)和75% (四分之三)，再其次是八分之一、八分之三、八分之五和八分之七。

　　江恩的經驗是從美國股票市場和期貨市場總結出來的，但這個結論同樣適用于中國的股票市場。江恩波動規律和分割比例并不局限于某個特定的區域，而是一種自然規律，而這種自然規律是人們在交易過程中自然遵循的規律。它是人們固定習慣的反映，不能輕易打破。之前介紹的江恩公式也是比較多樣化的，因此可以詳細學習。