假設股票X以50元的價格交易，投資者以6元的價格買入6月到期、執行價格為45的看漲期權，以2.5元的價格賣出兩份6月到期、執行價為50的看漲期權。該策略需付出1元的成本7，最大盈利為4元，下行損益平衡點為46，上行損益平衡點為54。
看漲期權比率套利的損益可以概括為：
1.當標的物價格高于高執行價時，損益=凈債權(-凈債務)+買入期權數量×(高執行價-低執行價)-凈賣出期權數量×(標的物價格-高執行價);
2.當標的物價格介于兩執行價之間時，損益=買入期權數量×(標的物價格-低執行價)+凈債權(-凈債務);
3.當標的物價格低于低執行價時，損益=買入期權的權利金-賣出期權的權利金=凈債權(-凈債務);
4.上行損益平衡點：高執行價+[凈債權(-凈債務)+買入期權數量×(高執行價-低執行價)]/凈賣出期權數量。
看漲期權比率套利與賣出比率看漲期權有一定的區別。看漲期權比率套利在下行方向上只有有限的風險，如果看漲期權比率套利是通過信用建立的，那么就沒有下行風險，而賣出比率看漲期權存在較大的下行風險。只有當買入的看漲期權是深度實值時，看漲期權比率套利和賣出比率看漲期權的損益才較為接近。
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