籌碼分布，準確的學術定義是流通股票持倉成本分布。意義簡單明了，首先適用范圍是流通的股票市場；其次是主要用途，用于衡量不同投資者的持倉數量。對于任何一個股票投資者，理解并且有效利用籌碼及籌碼分布意義非凡。
在流通過程中，籌碼分布也可以這樣理解，它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量,所表明的也是盤面上最真實的倉位狀況。一般情況而言，籌碼分布圖被在K線圖的右邊,在價位上它和K線圖使用同一個坐標系。當大量的籌碼堆積在一起的時候,籌碼分布看上去像一個側置的群山圖案。這些山峰實際上是由一條條自右向左的線堆積而成,每個價位區間擁有一條代表持倉量的橫線。持倉量越大則線越長,這些長短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態,也就形成了籌碼分布的形態。
籌碼分布主要有兩種基本形態：密集狀態和發散狀態，它們的市場含義是截然不同的。股票市場和商品市場類似，同樣的商品流通，同樣的價值交換，弱肉強食，適者生存的自然法則適用于萬事萬物。
籌碼作為股票市場商品流通的等價物，密集與發散的轉換過程也是商品流通的過程。籌碼的密集往往是一輪新的多空之戰的前奏，而籌碼的發散則是表明了戰役的現在進行時。
籌碼低位密集的技術分析一般有這幾種情況。一旦籌碼發生低位密集，那么割肉的一方一定是散戶。我們完全可以把籌碼的低位密集現象理解為主力的緩慢吸籌。但當籌碼進入低位密集時，主力未必掌握了足夠的籌碼，主力需要在低位密集區蟄伏很長時間。低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤；二是確認大盤的中級行情已經開始。在這個過程中需要密切注意的是低位的幅度，有一些股票的股價自高位密集區下跌了30%左右再次形成密集，這種密集不叫低位密集，低位密集指籌碼的轉移最少要有6個跌停板的空間。與籌碼的低位密集相反，籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉移的形態，說明在市場上發生或正在發生大量的獲利了結的行為。
發散的市場含義是股價正處在大幅度的上升或下降之中。在股價的下跌過程中，投資者在不同的價位上被大面積套牢，籌碼分布出現多個波峰。隨著股價的上漲，一部分低位籌碼獲利了結，籌碼向高位轉移。這種籌碼發散的過程，我們稱之為“籌碼向上發散”。在每只個股籌碼的每一次的“密集——發散——再密集”的循環完成之后，投資者的財富也發生了一次轉移。總之，籌碼的高位密集，是個相當危險的個股技術特征。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規模的出貨。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。
籌碼分布的技術意義相對與短線投資者較小，中長期投資者投資意義較大，流動分析的研究也是成本轉換的獲利分析過程。這種成本轉換的過程不僅是利潤實現的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。
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