金融市場是群體行為，研究人們群體行為的科學就是“社會心理學”。社會心理學的典型實驗就是：將一群人關在一個房間里面，共同去解決一個問題，然后研究他們的相互作用，特別是他人是怎樣影響個人行為，經濟心理學是社會心理學的一個分支，但在目前把心理和金融進行結合的經濟心理學研究就可以統稱為是行為金融學，行為金融理論是證券投資心理分析的理論基礎。

　　行為金融理論就是以行為為導向的金融市場理論，它主要的研究對象是信息的吸收、甄別及其帶來的后果，有時也研究人的異常行為。這種新的研究方法認為在有限情況下，人的行為是理性的。雖然有很多市場參與者的目的是行為理性，但決策后果常被人們認為是偏離的，市場參與者做了很多努力，但仍然會有錯誤出現，而且這種錯誤并不是最后一次，這樣的結果會影響人的情緒，進而也會影響人們的理性思維和理性行為，最終的結果就是在非理性的狀態下做出了投資決策。

　　為什么會有這樣的情況發生呢?原因是市場參與者并沒有完全的掌握信息，行為人就沒有辦法得到影響其決策的重要信息。某些信息會被忽略或者是被錯誤的理解，因為信息的有限度，再加上信息的甄別是在非理性的標準下進行的，所以發生錯誤也就不奇怪了。

　　行為理論認為對理性的偏離并不能簡單的歸結為例外，因為這些非理性行為影響著他人，所以子啊市場參與者之間的相互影響也要注意重點關注。當人們的認識依賴于在一般情況下很難量化的事件的發生概率，在他們做決策選擇時也不清楚，就會發生行為人真實的行為。無論這些行為是合理還是非理性，都會以此作為基礎對決策的各種情形做出預測。

　　因為可以預測出決策行為，，所以就可以利用其他人的經濟價值，若市場參與者認識到這樣的行為，就會以認識自身的錯誤并且試圖去避免它。為了刻畫出市場參與者的行為，并以此為基礎對未來行為作出預測，行為金融學的研究以實證研究和實驗為基礎。