基本面分析主要是指對公司的收益、銷售、股權回報、利潤空間、資產負債。以及公司的產品、管理、產業情況等進行分析。基本面分析是通過考察一只股票的質量和吸引力，從而識別這只股票是否具有投資價值。

　　那么，在基本面分析中最重要的是什么呢?是公司的贏利能力。也就是說只買那些贏利和銷售量在不斷增加、利潤率和凈資產收益率都很高的公司股票。每股收益(公司的總稅后利潤除以公開發行的普通股的股數)可作為公司的成長能力和贏利能力的指標。

　　巴菲特認為.表現最優秀的個股，3/4以上都是成長良好的公司，在股價大幅上升之前其每股收益的年增長率平均達到或超過30%，而且連續三年都如此。因此，應全力關注連續三年的年收益增長率達到或超過30%的公司。

　　通常情況下，大機構通常要經過詳細的基本面分析才會買入某只個股的大量股票。華爾街的大多數基本面分析員用下面的方法來估計一個公司的股票價格或價值。

　　1、目標股票的價格分析法

　　構建公司期望業績模型來預測未來的每股凈收益，是一個非常普遍的分析技術。然后將這一數字和預計的價格一收入比結合起來，從而得到一個月標股票價格。通常，日標股票價格分析都會以這樣的方式：如果當年每股贏利估計為3美元，假定市場的價格一收入比是25，則公司的目標股票價格就是75美元。如果現在的股票價格是65美元，那么，投資公司便會建議投資者買進這只股票。

　　2、相對價值分析法

　　相對價值分析法經常和目標股票價格分析法結合起來使用。投資者利用相對價值分析法在比較具有不同特征的公司的股票價值時，除了選擇價格一收入比，還可以選擇價格一賬面價值比、價格一銷售額比等作為衡量標準。

　　3、貼現現金流的分析法

　　最基本的貼現現金流模型是股息貼現模型。在股息貼現的模型中，股票的價值就是投資者期望獲得的股息的現值。想要運用股息貼現模型，分析員首先要估計未來股息增長率和投資者要求的股票回報率，然后對期望的股票進行貼現，從而得出股票的價值。

　　貼現現金流的另一個模型是資本自由現金流模型，這種模型要計算支付了運營資本、債務本息和優先股股息之后所留下來的現金流。然后用公司的資本成本對這一現金流進行貼現，可以得出股票的價值。此模型涉及公司的自由現金流。

　　使用貼現現金流方法的分析員們傾向于給出如下簡單的價值表述:“在現金流的基礎上，我們估計麥當勞股票的合理價格是每股80美元。假定現在的價格是65美元，我們建議你買進股票。”

　　許多投資者都是以基本面分析方法作為其長期買賣決策的依據。基本面分析法的基本投資法則是：如果一只股票的價格低于它的內在價值，買進這只股票;如果股票的價格高于它的價值，就賣出這只股票。

　　也有些投資者通過基本面的分析來預測市場的未來，他們誤以為基本面分析的作用就是預測市場的未來，掌握大盤的基本面資料就可以掌握未來。但巴菲特認為，這種方法是一個根本性的錯誤。

　　基本面分析法的功能不是預測市場，它更大的作用是顯示市場價格波動的原因，使投資者更加清楚地認識和了解市場，不至于對市場價格的漲跌感到迷茫和恐懼。

　　以上就是關于股神選股的基本面分析法，如果您對選股感興趣，請關注選股技巧!