國(guó)際間貨幣流通，商品交換等經(jīng)濟(jì)往來，不可避免進(jìn)行的貨幣收支關(guān)系。外匯市場(chǎng)就是進(jìn)行外匯買賣的交易場(chǎng)所，各國(guó)貨幣制度不同，貿(mào)易的發(fā)生必須以貨幣交換進(jìn)行。在兩國(guó)的商品交易中，各國(guó)貨幣制度不同，要想在國(guó)外支付，必須先以本國(guó)貨幣購(gòu)買外幣，或者收到外幣支付必須轉(zhuǎn)換成本國(guó)貨幣，這種就是本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換問題。
首先貿(mào)易和投資關(guān)系。一國(guó)貿(mào)易進(jìn)行進(jìn)出口時(shí)，進(jìn)口商品與出口商品使用貨幣可能不同，這也意味著，在結(jié)賬清算時(shí)，收付不同的貨幣。完成交易過程，就需要將自己收到的部分貨幣兌換成可以用于購(gòu)買商品的貨幣。相應(yīng)的，進(jìn)行出口交易時(shí)，一國(guó)買進(jìn)資產(chǎn)的公司必須用當(dāng)事國(guó)貨幣進(jìn)行支付，需要將本國(guó)貨幣兌換成當(dāng)事國(guó)貨幣以完成交易。
其次，投機(jī)需求。兩種貨幣之間的匯率隨著兩國(guó)貨幣之間供需的變化而變化。交易過程在進(jìn)行時(shí)在一個(gè)匯率上買進(jìn)一種貨幣，利用市場(chǎng)機(jī)制，在另外一個(gè)更有利的匯率上拋出看，獲得差價(jià)。在外匯市場(chǎng)中，這個(gè)是最主要的。
最后，在市場(chǎng)中還會(huì)出現(xiàn)對(duì)沖情況。兩種貨幣間的貿(mào)易關(guān)系，一旦發(fā)生匯率變動(dòng)，擁有國(guó)外資產(chǎn)的公司將這些資產(chǎn)折算成本國(guó)貨幣時(shí)，可能會(huì)遭受風(fēng)險(xiǎn)。假如國(guó)外資產(chǎn)以外幣計(jì)值，并且在一段時(shí)間內(nèi)價(jià)值不變，一旦匯率發(fā)生變化，以國(guó)內(nèi)貨幣折算這項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生損益。那么為了消除掉這種潛在的損益，可取的做法之一就是執(zhí)行一項(xiàng)外匯交易，使得其交易結(jié)果剛好抵消由匯率變動(dòng)產(chǎn)生的外幣資產(chǎn)產(chǎn)生的損益。
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