1.在波段低點的底部區，融資余額會相對較低，而在波段高點的頸部區，融資余額則相對較高。主要是因為股價持續下跌接近波段低點時，投資者大幅看空，持續減碼，融資余額當然相對減少。
2.波段上漲幅度與融資余額(金額)的增加呈正相關，波段增長，融資余額相應增加。不過，融資余額增加幅度愈大，在股價開始下跌時，跌幅卻不一定也非常大，還要視當時股市所處的情況而定。
3.就大盤融資余額(張數)與波段漲跌來看，在上漲波段，融資余額張數也會跟著增加;在下跌波段，融資余額張數則會隨之減少。但是，融資余額張數增減幅度與加權指數的未來表現，也不具一定的相關性。
4.當股價上漲趨向波段高點時，融資余額會增加，這符合股價上漲，需要靠量能推升的道理。而且在股價創下波段高點后開始回軟，融資余額則多半還會繼續增加，這是因為投資人誤信拉回就是買點，認為股價可能繼續創新高。因此，持續融資買進使得融資余額進一步增加。相對地，股價趨近波段低點時，融資余額會減少，符合股價下跌，投資者會減少持股、規避風險的心理。不過，當股價開始打底，甚至進入反彈階段時，融資余額通常還會繼續減少，這是因為投資人擔心跌勢尚未結束，反彈后可能繼續下跌。
這正好說明了影響市場波動的兩個主要心理因素：貪婪與恐懼。在股價上漲時，投資者持續買進，即使股價已經到達波段高點，貪婪的心態依然驅使投資者繼續買進;而在股價下跌時，投資者的恐懼心理不斷擴大，即使底部已經形成，投資者仍然不敢進場。融資余額的變化與波段高低點的關系，提供了最好的解釋。
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