在股指趨勢性下跌的時候，空倉鎖住股票下跌風險。提前知道股指將趨勢性的下跌，用股指期貨放空和現貨股票匹配。雖然不可能完全匹配。比如股票跌5%，那邊做空期指僅獲益4%.但能減少虧損，做到這一點就可以了。比如說2010年4月16日的大破位，這種斷頭鍘的K線圖，就是一根大陰線下來，基本上可以確認這個指數從此以后很難掉頭。就可以期貨開空倉，做套保。
突發情況也能規避風險，2010年的4月16日，突然出來一個房地產的調控政策，沒有辦法提前預知利空消息。11月12 日的時候，如手上倉位比較重的，包括基金、私募等機構，它們不可能快速砍倉，砍倉也砍不出來，短期內高價格區域也沒有對手盤。但股指期貨的合約金額很大.成交金傾也比較大，大概100手的話即1億元左右，就很容易成交。不論后市怎樣，先利用股指期貨對沖風險再說。也就是說用股指期貨對沖突發利空風險是可行的，這是股指期貨第二種作用。
第三種情況，例如長期看某個公司，但是又擔心股指下跌帶來的系統性風險。看好公司的業績增速、行業背景、估值空間和確定性等行業和個股分析的基本要素。同時又知道股指要跌。但不能確定股票哪天漲股指哪天跌。為了防止現貨的倉位成為裸倉承擔指數下跌的系統性風險，應不斷加倉現貨，匹配相應的合約金額的期指做空。這是期限配置的主動性對沖，事先規避風險的投資行為。例如重倉中國聯通(600050)，同時期指建1:1的空倉。
關于股指期貨中風險規避的典型作用解析如上所述，更多的精彩內容請關注期指知識!
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