教你了解股指期貨投機(jī)

　　投機(jī)就是為了謀求利益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，股指期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲得價(jià)差收益為目的，并承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的期貨交易行為。投資者可以通過(guò)看漲時(shí)買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約，看跌時(shí)賣(mài)出股指期貨合約，從而獲取高額價(jià)差收益。

　　一、股指期貨投機(jī)的特點(diǎn)

　　1.以獲取利潤(rùn)為目的

　　投機(jī)者參與期貨交易的目的是在匯集各方面市場(chǎng)信息的基礎(chǔ)上,采用一定的分析方法對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè),通過(guò)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)、高價(jià)賣(mài)出獲得價(jià)格變動(dòng)的差額收益,因此,投機(jī)交易目的是贏利。

　　2.主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

　　投機(jī)行為和套期保值行為對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是完全不同的。套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),而投機(jī)交易則是主動(dòng)承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),因此,參與投機(jī)交易的投資者應(yīng)當(dāng)具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,投資者應(yīng)審慎評(píng)估,謹(jǐn)慎決策。

　　3.一般不進(jìn)行交割

　　投機(jī)者沒(méi)有買(mǎi)賣(mài)合約標(biāo)的物的實(shí)際需求,一般不會(huì)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交割,而是選擇在期貨合約到期之前將合約平倉(cāng)。所以,投機(jī)者關(guān)心的并不是實(shí)際的標(biāo)的物, 而是合約價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和差額。

　　4.交易頻繁

　　投機(jī)者的目的是為了獲得價(jià)格波動(dòng)差額，而不是為了交割，所以在對(duì)沖交易機(jī)制下，投資者的交易非常頻繁。

　　二、股指期貨投機(jī)的作用

　　1.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　投資者承擔(dān)了套期保值者盡力規(guī)避和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，從而使套期保值成為可能。

　　2.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

　　投機(jī)者頻繁地建立頭寸，對(duì)沖手中的合約，從而增加了期貨市場(chǎng)的成交量。

　　3.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　投機(jī)者利用各種方法來(lái)收集整理有關(guān)價(jià)格變動(dòng)的信息，分析市場(chǎng)行情，提高自己對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的能力，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為交易行為。

　　三、股指期貨投機(jī)者的類(lèi)型

　　1.按照交易部位劃分，投機(jī)者分為多頭交易者和空頭交易者。

　　多頭交易者：在價(jià)格較低時(shí)買(mǎi)進(jìn)期貨合約，并持有多頭倉(cāng)位的交易者稱(chēng)為多頭交易者。

　　空頭交易者：在價(jià)格較高時(shí)賣(mài)出期貨合約，并持有空頭倉(cāng)位的交易者稱(chēng)為空頭交易者。

　　2.按照交易量大小劃分，投機(jī)者可分為散戶、中戶和大戶。

　　散戶：在期貨交易過(guò)程中擁有較少交易寸頭的交易者。

　　中戶：在期貨交易過(guò)程中擁有大于散戶交易寸頭、而又小于大戶交易寸頭的交易者。

　　大戶：在期貨交易過(guò)程中擁有較多交易寸頭的交易者。