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股指期貨套利的風險有哪些

來源：【贏家江恩】責任編輯：fengwei添加時間：2015-10-05 09:03:23

　　對于風險，很多投資者在投資時都想對于它進行控制，然而，即便你已經做了你認為比較好的風險控制措施，但是最終還是會受其牽累。期指套利相比與期貨的投機交易更安全些，但是其中也是存在有一定的風險性的。　　

　　可能對于偏愛風險高的投資者來說，他們更會選擇投機交易。為什么？相信大家都有聽說過這樣的一句話：高風險就意味著高收益。當然，如果虧本那么也是非常多得。如果想要進行稍微安全穩定點的投資，套利便是不錯的選擇。投資股票，可以通過K線組合的形態去進行研究降低風險。那么，期指套利中的風險具體有哪些呢？詳細的介紹如下。　　

　　風險一：跟蹤誤差　　

　　由于一些原因，期限套利所構建的股票組合通常無法完全復制標的指數成份股，從而形成了一定的跟蹤誤差。這些可能的原因包括以下幾點：　　

　　第一：由于滬深300指數樣本較大，構建相應的股票組合需要大量的資金;　　

　　第二，按照權重匹配的原則，在構建時通常會出現不滿一手（100股）的股數；　　

　　第三，構建股票組合時，其中某些股票漲停或停牌等，必須對組合進行調整。因此，在成本可控的前提下，應盡量提高股票組合同滬深300指數的擬合度。　　

　　風險二：強制減倉　　

　　當股指期貨市場出現連續兩個同方向單邊市的極端行情時，為穩定市場和防止風險進一步擴大，交易所有可能啟動強制減倉措施，即按一定的規則對處于盈利狀況的持倉與虧損達到一定程度的平倉報單進行自動撮合成交以強制減倉。　　

　　風險三：沖擊成本　　

　　在進行期現套利構建股票現貨的組合時，可能由于股票市場的流動性不足而產生較高的沖擊成本，即成交價高于（買入時）或低于（賣空時）計算套利時的股價，從而影響套利收益。實際操作中，套利者往往會對沖擊成本形成一定的預估，以拓寬無套利區間。然而沖擊成本的預估精確度與套利決策仍高度相關，體現為錯失一些套利機會或者套利后收益為負。　　

　　風險四：資金管理

　　這一方面也是影響期指套利結果的因素，在前面也有所講過，那么他具有會有怎么樣的風險？由于股指期貨交易采用保證金制度和強行平倉制度，套利交易中所建立的股指期貨頭寸就有可能因為資金管理不善而面臨被強行平倉的風險。當行情急劇變化時，甚至可能出現穿倉的風險。　　

　　以上就是有關股指期貨套利的風險的接受啊，當然投資者在進行一定的套利交易的時候，除了考慮市場的實際情況之外，還應當時刻的關注股市期貨的市場行情變化，當然更重要的就是做好資金管理的把握。如果您想要學習更多，敬請關注期指套利欄目。

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