KDJ指標的又被稱為隨機指標，早起是應用于期貨市場，喬治·萊恩創立的一種技術指標。KDJ指標最早是以KD指標的形式出現，而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過KD指標只判斷股票的超買超賣的現象，在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。

　　在KDJ指標的三條曲線中，波動最頻繁的是J線，其次是K線，波動最不頻繁的是D線。

　　KDJ指標在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點。因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情，被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。

　　由于KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準確。但是在較長周期的K線圖上，KDJ預測股價中長期走勢也有一定的意義，如周線圖中的KDJ指標對中線操作有較好的指導作用。

　　KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩。

　　KDJ基本應用要點：

　　1、周J線在0值以下勾頭向上且收周陽K線時，機會女神便會降臨，可分批買入。股價在60周均線上方運行的多頭市場更是如此。

　　2、股價在60周均線下方運行的空頭市場，周J線經常會在0值下方鈍化，此時，不要馬上采取買入行動，而是要耐心等待周J線勾頭向上且收周陽線方可買入。

　　3、周J線上行到100以上勾頭向下且收周陰K線時，要警惕頂部出現，要先行減磅。股價在60周均線下方運行的空頭市場更是如此。

　　4、股價在60周均線上方運行的多頭市場，周J線在100以上經常會出現鈍化，此時，不要馬上采取賣出行動，要耐心等待周J線勾頭下行且收出周陰K線方可采取賣出行動。

　　投資者在應用KDJ指標時需要注意以下兩點：

　　（1）KDJ指標是一個短線技術指標，適合分析較短周期內股價的走勢。如果要分析較長周期的股價走勢時,投資者可以使用周線級別的KDJ指標。

　　（2）KDJ指標適合在震蕩行情中給出買賣信號。一旦股價進入單邊上漲或者單邊下跌的行情，KDJ指標就會鈍化。鈍化后的KDJ指標無法再發出有效的買賣信號。

　　一般原則：

　　1. D%大于80,市場表示超買;D%小于0,市場表示超賣。

　　2. J%大于100,市場表示超買;J%<10,市場表示超賣。

　　3. KD金叉：K%向上穿過D%,可以視為買進信號。

　　4. KD死叉：K%向下跌破D%，可以視為賣出信號。

　　KDJ指標的參數：

　　在一般的分析軟件中，KDJ指標的系統默認參數是9。從實戰的角度來看，由這一參數設置而成的日K線KDJ指標存在著波動頻繁，過于靈敏，無效信號較多的缺陷，也正因為如此，KDJ指標往往被市場人士所忽略。

　　認為這一指標并沒有太大的使用價值。但事實上，如果我們把KDJ指標的參數進行修改，可以發現這一指標對研判價格走勢仍然具有著比較好的功效。根據使用經驗，將日K線的KDJ指標參數選定以下數值之一。

　　都具有比較好的使用效果：5、19、25。使用者可根據不同的股票和不同的時間段來靈活地設置這一指標的參數。

　　當K值高于80超買區時，短期股價容易向下回檔;低于20超賣區時，短期股價容易向上反彈。

　　然而KDJ在實際使用過程中也存在種種“破綻”，比如：K值進入超買或超賣區后經常會發生徘徊和“鈍化”現象，令投資者手足無措；股價短期波動劇烈或瞬間行情波動太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經常發生買在高點、賣在低點的窘境。

　　1、J值大于100,特別是連續3天大于100，則股價往往出現短期頭部;

　　2、J值小于0,特別是連續3天小于0,則股價往往又出現短期底部。值得投資者注意的是：J值的訊號不會經常出現，一旦出現，則可靠度相當高。在我們周圍,有很多經驗豐富的老投資者專門尋找J值的訊號，來把握股票的最佳買賣點，而這個訊號可以說是KDJ指標的精華所在。