投資基金的二級市場可分為兩種：一是開方式基金價格;二是封閉式基金價格。前者的價格依據是單位資產凈值，后者的價格依據是單位資產凈值和基金分紅政策、供求關系等。

　　現在和大家介紹一下基金價值和資產凈值的內在聯系。

　　基金價值的理論是以凈資產值為基準的，凈資產值的具體含義是在某一時點上某一投資基金所代表的實際價值，資產凈值是基金單位價格的內在價值，通常情況下，二者趨于一致就是資產凈值增長，那基金的價格也會提高。資產凈值的多少是判斷某個投資基金狀況的重要標準，也是基金投資者的重要決策依據。

　　任何一種金融產品都有內在價值和市場價格，并且每一種的金融產品價值和價格是緊密聯系的，價值不是機械的決定價格。

　　投資者對封閉式證券的投資，從形式上看是投資一般股票有些類似。封閉式基金管理人運用基金資產投資證券市場，基金收益來自所投資證券的利息、紅利和買賣證券價格差異所獲得的資本利所得到的。

　　證券投資基金投資的對象是上市股票和國債，它和一般上市公司所服務的行業有本質上的區別。普通投資者因為缺乏專業技術，再加上資金限制，所以沒有辦法直接進入一般上市公司的投資領域。但作為證券市場來說，不存在專業的生產技術上的壁壘，投資者直接投資。

　　國外研究表明，證券基金管理人作為一個整體，基金的獲利能力只是相當于普通投資者的平均水平。因為基金獲利的資本是基金凈資產，所以當投資者為購買金所付出的成本等于基金凈資產值的時候，若忽略基金費用，那他購買基金所得的回報就等于是用同一筆資金直接投資在股市上所得的回報。

　　一個理性的投資者會在通過基金的間接投資和自己的直接投資之間進行選擇，最后這兩種投資方式所得的回報是相等的。這樣一講的話，基金價格就等于基金的凈資產值。另外，基金單位資產凈值有“失真”的可能性，因為基金對象主要是各種有價證券，有價證券的市場價格又受供求、宏觀經濟等因素的制約，又常會和自身的內在價值相悖。所以說基金的資產凈值并不一定能真實的反映出投資基金的資產狀況，尤其是在證券市場價格大起大落的時候。