利率市場(chǎng)化指的是利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)都是交易雙方自主確定的，中央銀行知識(shí)通過(guò)調(diào)控基準(zhǔn)利率，間接的影響著市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率是金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)利率水平的“風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)”，利率市場(chǎng)化是價(jià)值規(guī)律的結(jié)果。

　　利率是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)變量，絕大多數(shù)的金融現(xiàn)象、金融資產(chǎn)都和利率有或大或小的關(guān)系。利率可以反映一個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本狀況，利率變動(dòng)又會(huì)影響所有的宏觀經(jīng)濟(jì)的變量。很顯然，利率作為一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和微觀的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都有重要的調(diào)節(jié)作用。

　　在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱或者是發(fā)生通貨膨脹的時(shí)候，各國(guó)的中央銀行都會(huì)提高利率、收緊信貸，在經(jīng)過(guò)熱、通貨膨脹的情況得到有效的控制時(shí)，各國(guó)的中央銀行就會(huì)適當(dāng)?shù)恼{(diào)低利率。隨著利率政策在各國(guó)的中央銀行占有越來(lái)越重要的地位，很多國(guó)家都把利率作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具之一。

　　1.利率的變化影響資金的供求關(guān)系

　　利率水平的改變對(duì)資金的供給者有重要影響，對(duì)資金的供給者持有資金的機(jī)會(huì)成本大小有決定性的作用。利率提高，說(shuō)明人們的借款成本增加，資金短缺者負(fù)擔(dān)就越大。利率調(diào)對(duì)股市、樓市是利空因素，也是市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)的重大因素。

　　2.調(diào)節(jié)利率可以影響宏觀經(jīng)濟(jì)的走向

　　居民收入可分為消費(fèi)和儲(chǔ)蓄兩個(gè)部分。在收入水平一定的條件下，儲(chǔ)蓄取決于消費(fèi)傾向。居民的消費(fèi)傾向高，新增收入用于消費(fèi)的比較多，那儲(chǔ)蓄就會(huì)減少。居民的消費(fèi)傾向也會(huì)受利率水平的影響，利率上升，會(huì)抑制消費(fèi)。從廠商的投資來(lái)看，投資就意味著社會(huì)資金的需要，提高利率會(huì)讓廠商的資本增加，在經(jīng)濟(jì)蕭條期，降低利率，會(huì)擴(kuò)大貨幣的供應(yīng)，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)熱時(shí)期，提高利率，會(huì)減少貨幣的供應(yīng)，抑制經(jīng)濟(jì)的過(guò)快發(fā)展。

　　3.利率變動(dòng)影響了國(guó)家的國(guó)際收支狀況

　　一個(gè)國(guó)家緊縮信貸、上調(diào)利率的時(shí)候，在國(guó)際市場(chǎng)上會(huì)形成利率的差異，進(jìn)一步引起短期資金在國(guó)際的移動(dòng)，資本是從利率低的國(guó)家流向利率高的國(guó)家。在一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支發(fā)生了嚴(yán)重的逆差時(shí)，就會(huì)消除或者是減少逆差;如果有過(guò)大的順差時(shí)，就可以調(diào)低本國(guó)的利率水平，限制外國(guó)資本的流入，減少或者是消除順差。

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