所謂技術分析，是指直接對證券市場的市場行為進行的分析，通過對市場過去和現在的行為，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型的規律并據此預測證券市場的未來變化趨勢。技術分析的理論基礎是基于三項合理的市場假設：市場行為涵蓋一切信息；價格沿著趨勢移動；歷史會重演。技術分析的要素包括市場價格、成交量、時間和空間，各要素的變化及其之間的相互聯系是進行正確分析的基礎。市場行為最基本的表現是價格和成交量。買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小可以得到確認。
1、道氏理論
道氏理論是技術分析的基礎，它的創始人是美國人Charles H. Dow，為了反映市場總體趨勢，他與愛德華•瓊斯創立了著名的道瓊斯平均指數。他們在《華爾街日報》上發表的有關證券市場的文章，經后人整理，成為我們今天看到的道氏理論，道氏理論主要內容是：
（1）市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。現在世界上所有的證券交易所都構造一個價格指數，計算方法大同小異，都是源于道氏理論。
（2）道氏理論認為價格的波動盡管表現形式不同，但是，最終可以將它們分為三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢。
（3）趨勢的反轉點是確定投資的關鍵，交易量提供的信息有助于解決一些令人困惑的市場行為。
（4）收盤價是最重要的價格。
道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于次要趨勢、短暫趨勢則顯得無能為力。它的另一個不足是可操作性較差，結論落后于價格變化，信號太遲。
2、波浪理論
波浪理論(The Wave principle)是由艾略特（R. N. Elliot）于1938年總結的股市行為理論。艾略特認為，股票市場價格的擺動，是受到人類行為變動的直接影響，而人類行為的變動，又直接受到某種或某些外界自然力（自然規律）的影響或制約。因此，股票市場的價格變動，表現出某種自然規律的特征。他所建立的波浪理論正是要為測度外部自然力對人類影響提供一套原則體系，進而能使投資研究者近似地把握市場價格波動的規律。
其原則體系由三個基本關系構成，即模式關系、時間關系、比率關系，這三項基本關系都以Fibonacci求和級數為基礎。他認為，人類社會行為的結構擴展和自然界事物的結構擴展一樣，Fibonacci級數都是其最穩定、最和諧的擴展方式。股票市場的價格波動如按Fibonacci級數方式擴展，可以獲得最穩定、最和諧的結果。
按艾略特的預測，從1932年開始的大循環浪級的牛市已經開始在運行之中，道瓊斯指數將從41點上漲到1984年的2860點左右。這個大膽預測令人吃驚、不可思異。盡管道瓊斯指數在1984年已達到并超過艾略特的預測點位，但其超前的極為大膽的預測，足以留名于股票分析歷史。但波浪理論的繼承者，普萊切特，在上世紀90年代看空美國股市，卻又讓波浪理論大跌眼鏡。
總的看，波浪理論雖曾有過短暫的輝煌，但終因屢犯錯誤而被當代投資界所忽略。其主要缺陷表現在：它只承認均衡狀態是自然界唯一合理的存在形態，因此未能有效地處理對非均衡狀態的分析。其次，波浪分析的有效性，經常表現為一種事后的有效性而非事前的有效性。所以，波浪理論未能規定明確的進出場規則，基本上是一種分析理論體系。
3、圖形分析
傳統圖形分析是指以Edwards and Magee "Technical Analysis of stock Trends”（股票趨勢技術分析）二書所歸納總結的圖形分析方法體系。主要包括“畫線技術”與“圖形識別技術”，其核心思想是“確認趨勢”。
“畫線技術”包括趨勢線（上升、下降），支撐線與阻力線、通道線等。圖形識別技術幾種經典的形態為：頭肩型（頭肩頂、肩底），雙頭與雙底，弧型反轉，三角形，矩形，缺口等。
傳統圖形分析的重大不足在于，它試圖告訴市場“應該如何運行”，但市場的運行方向經常與其預期相反，所以這種方法不能成為投資人穩定獲勝的技術手段，而只能作為一種分析技術，在實戰中參考使用。
江恩（W. D. Gann, 1878-1955）是20世紀初美國著名的股票期貨交易家。他精確的預測技巧和極高交易勝率至今難以有人超過。在他數十年的交易生涯中，賺取的利潤超過5000萬美元，被尊為“交易大師”。
江恩分析技術是一個十分龐雜的分析技術體系，包括了時間周期循環、價格波動法則、角度線、輪中輪等技術。其主要特點是：
（1）江恩堅信世上的萬事萬物，包括人類的行為方式和市場價格，都服從某種不以人的意志為轉移的客觀規律，即自然法則。
（2）首次把時間因素的分析引入到了投資分析體系，并將時間作為最重要的分析要素。其關注的是“價格可能在何時走向何處”，簡單來說就是“何時何價”。
（3）以嚴格的數學及幾何學等方法作為市場分析的基礎。
（4）嚴格的交易體系及法則遵守。
江恩理論是一套完善的交易理論，其中不但包含了如何預測分析市場方法的介紹，同時也對投資者的交易制定了嚴格的規則，從中，相比其他理論來看，不發現江恩理論的完善性。而現實中，眾多江恩理論追隨者并未能充分了解到江恩理論的本質，對理論本身也存在誤解，同時，復雜的圖形分析讓眾多學習者無從下手，因此，都認為該理論是比較復雜神秘和復雜的。但如果能深入的學習，投資者可以發現該理論在市場價格空間及支撐阻力和時間分析預測上非常精準。
5、計算機技術指標分析
計算機技術指標分析是20世紀70-80年代以來得到迅速發展的技術分析方法，主要是由于這一時期個人電腦的迅速普及，為投資者提供了低成本、高效能的計算手段。這些計算機指標是由市場行為所產生的資料與信息經特定公式計算出的數據，它并非反映實際證券價格，而是表明買賣雙方的力量。計算機指標數量較多，概括一下，可以分為以下幾大類：
（1）趨勢跟蹤類指標。設計跟蹤價格趨勢的延續，在趨勢行情中較有效，在盤整行情中失效。如平均線、MACD。
（2）反趨勢類指標。設計捕捉價格趨勢的轉折點。在盤整行情中較有效，在趨勢行情跌失效。如RSI、CCI、TRIX。
（3）成交量研究指標。設計研究成交量的變動以及成交量與價格變動之間的關系。信號成功率不高。如OBV。
（4）市場買賣對比指標。設計通過研究市場買賣關系的變動達到跟蹤價格趨勢的變動，信號成功率不高。如A/D Line。
（5）價格統計類指標。設計研究價格某一統計特征，屬于參考性技術指標。如Bollinger Bands。
計算機指標按公開化程度分類，可劃分為商業化技術指標、改造的商業化技術指標、自備型技術指標。商業化技術指標計算公式公開，有規范化解釋方法，趨于無明顯使用價值。改造的商業化技術指標對計算公式加以修改，完全改變規范化解釋方法，有明顯使用價值。自備型技術指標，是指研究者通過自己獨立研究開發出的計算機技術指標，公式未公開，規范化解釋方法未公開，有明顯使用價值。
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