對于近期的股災(zāi)，很多投資者不但將前期的收益如數(shù)還給市場，而且還有很多投資者沒有及時出局，最終深套，資金虧損嚴(yán)重。雖然在此過程中不斷釋放利好，但是市場似乎并不買賬，下跌的趨勢并未改變，尤其是6月29日晚間，央行降準(zhǔn)降息，6月30日市場低開高走大陽收盤，投資仿佛看到了止跌反彈的希望，而第二日的走勢再次使得投資者進一步加深套牢。市場再次展開了連續(xù)三天的日均200多點的調(diào)整。針對此次市場的調(diào)整，到目前為止，很多場內(nèi)投資者已經(jīng)深度套牢，我們暫且不管他們虧損多少，但反過來再看，這次調(diào)整投資者難道真的就不能逃脫嗎？我們接下來從技術(shù)面和基本面兩方面來看下這波調(diào)整的原因。
技術(shù)面：5178點為近期高點并不意外
調(diào)出工具，我們通過江恩軟件，利用
江恩正方，我們發(fā)現(xiàn)市場時間的6月12日這周，和價格5179點在180度位置形成了時價共振。
從
技術(shù)分析上來看，市場此位置不能突破，極有可能轉(zhuǎn)頭向下，至少短期的操作風(fēng)險加大。同時贏家大勢分析中也同樣提醒投資者嚴(yán)格控制倉位，虎口拔牙，拔不好，搞不好丟掉的是手，甚至是命。而接下來的6月15日，市場大陰線收盤，可能有些朋友已經(jīng)看出了風(fēng)險，但是牛市的節(jié)奏還是讓很多投資者認(rèn)為市場還有機會，市場還會漲，而第二天的跳空低走才是最可怕的，當(dāng)天我們的大勢分析就提醒投資者，如果該缺口不能進行快速的回補，那么市場展開中期調(diào)整的風(fēng)險將加大。而事實證明，6月17日市場反彈無力隨轉(zhuǎn)頭向下。而趨勢一旦形成，即展開一瀉千里之勢。
基本面情況：多米諾骨牌似的連續(xù)暴跌
第一階段：6月15日-6月20日：這個時間段內(nèi)的幾乎所有股票都在跌，但是中小盤創(chuàng)業(yè)板幅度要大的多，市場流動性的缺失造成供需的不平衡。早前買盤匱乏造成了少量資金封板，加上前期盈利籌碼無法兌現(xiàn)，第二天跌停出貨，導(dǎo)致第二階段。
第二階段：6月20日-6月25日：打壓杠桿，先是場外，然后場內(nèi)。配資盤可以按照杠桿比例進行融資，而由于人的貪戀，幻想，猶豫不決導(dǎo)致無法及時出貨，最后接近平倉警戒線，無法追加保證金的強制平倉，而強平造成市場恐慌，繼而進入第三階段。
第三階段：6月25日-7月1日：繼續(xù)殺杠桿，傘形信托及券商資管結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，這類融資盤的比例一般為1:3、1:2.5、1:2，出資人主要是機構(gòu)私募，投資方向大多以中小盤為主，由于上一階段造成的多米諾骨牌崩塌，其豐厚的多頭頭寸無法及時兌現(xiàn)，只能采取在IC上放空單做套期保值，而多頭頭寸一旦出現(xiàn)跌停板打開，就出貨以降低杠桿，但是還有很多機構(gòu)因為保證金的不足而被強平，所以在第二天早盤開盤和下午開盤兩點前無法追加保證金的之恩能夠忍痛強平，這再次打壓了中小盤，可以發(fā)現(xiàn)清一色跌停，無人接手。
第四階段：7月1日以后，絞殺場內(nèi)杠桿。兩融，相對復(fù)雜，成本無法估算，應(yīng)不會太高，加上券商政策放寬，但兩融規(guī)模體量都大，殺傷力也巨大。2萬億的融資杠桿足以撬動貸融資標(biāo)的的幾百只股票的幾十萬億市值。
同時，期貨段IF、IH、IC聯(lián)動對現(xiàn)貨的影響：多米諾骨牌連鎖效應(yīng)，由于機構(gòu)對IC端放空單套保，IC一路下跌，導(dǎo)致大盤，中小盤一路大跌。市場人氣消耗嚴(yán)重，場內(nèi)投資者草木皆兵，不知如何操作。
我們還發(fā)現(xiàn)較低估值的金融藍(lán)籌一樣無法逃脫狂跌命運，因為重倉金融的大機構(gòu)一樣承受不住，在生存等關(guān)鍵問題面前，只能選擇出走。
這次市場的暴跌的原因，筆者從兩方面已經(jīng)做了大概的介紹。從我的觀察來看，技術(shù)分析者在5000點的時候就已經(jīng)嗅到了市場風(fēng)險的加劇，很多朋友其實在這個點位，已經(jīng)開始輕倉了，而市場一旦轉(zhuǎn)換方向，便及時止盈出局，利潤虧點不可怕，可怕的是虧了本金就完事了，這點他們深有體會。另外，市場是有風(fēng)險的，買了都能賺錢的行情不多，更不要養(yǎng)成買股票一定可以賺錢的錯覺，否則，對市場抱有太多的幻想，就是你虧錢的最直接原因。還是那句話，趨勢一旦形成，不要輕易確認(rèn)轉(zhuǎn)勢。否則，還是虧錢。
更多技術(shù)理論學(xué)習(xí)，請繼續(xù)關(guān)注本站相關(guān)欄目。
經(jīng)營性網(wǎng)站備案信息
中國互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息舉報中心
本站帶寬由
河南網(wǎng)絡(luò)
網(wǎng)絡(luò) 110
