一、短期償債能力分析
短期償債能力主要是公司到期債務和可支配流動資產之間的關系，流動比率和速動比率是用來衡量公司短期償債能力的最主要指標。
1.流動比率是衡量企業短期償債能力最常用指標。
計算公式：流動比率=流動資產/流動負債。
也就是用變現能力相對較強的流動資產來償還企業短期的債務。一般情況下最低流動比率是2。但是這個比率不可以過高，因為如果這個比率過高就表明企業的流動資產占用的比較多，這樣一來就會影響資金的使用效率和企業的獲利能力;另一方面來講流動比率過高還可能是由于存貨有所積壓，應該收的賬款太多并且收賬期有所延長,或是待攤費用增加，而真正能夠拿來償還債務的資金和存款卻是非常短缺的。
2.速動比率,又稱酸性測試比率。
計算公式：速動比率=速動資產/流動負債。
二、長期償債能力分析
長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力,它和企業的盈利能力、資金結構有著密不可分的關系。企業的長期負債能力可以通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來進行分析。
(1)資產負債率是負債總額除以資產總額的比率。
大多數債券投資者總是希望資產負債率越低越好,這樣其債權更有保證;如果比率過高,他會提出更高的利息率補償。
(2)長期負債與營運資金的比率。
計算公式為:長期負債與營運資金的比率=長期負債/營運資金=長期負債/(流動資金-流動負債)。
(3)利息保障倍數是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。
其計算公式:利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用。
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