股指期貨的全稱是股價(jià)指數(shù)期貨，指的是以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，買(mǎi)賣(mài)雙方按照約定的股價(jià)指數(shù)的大小在某個(gè)特定的日期進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。股指期貨是期貨交易中的一種，股指期貨交易的特征和流程與商品期貨交易的特征與流程基本相同。

　　股指期貨交易和其他期貨交易一樣，都具有合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、對(duì)沖機(jī)制、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和杠桿效應(yīng)。

　　股指期貨還具有其自身獨(dú)特的特征，股指期貨的報(bào)價(jià)單位是以指數(shù)點(diǎn)來(lái)計(jì)算的，它是特定的股票指數(shù)的標(biāo)的物。股指期貨交割方式不通過(guò)交割股票來(lái)結(jié)清頭寸，而是采用現(xiàn)金交割的方式，合約的價(jià)值是以一定的貨幣乘數(shù)和股票指數(shù)的報(bào)價(jià)的乘積來(lái)表示的。我們解析探討一下股指期貨和金融期貨的區(qū)別。

　　標(biāo)的指數(shù)不同：股指期貨的標(biāo)的物不是真實(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)，而是特定的股價(jià)指數(shù);商品期貨的交易對(duì)象是具有真實(shí)形態(tài)的商品。

　　交割的方式不同：股指期貨交易采用現(xiàn)金來(lái)結(jié)算，不交割股票;而商品期貨采用的是實(shí)物交割的方式，交割的是實(shí)物的所有權(quán)。

　　合約到期日的標(biāo)準(zhǔn)化程度不同：股指期貨合約一般是在3月、6月、9月、12月等，到期日都是標(biāo)準(zhǔn)化的;商品期貨合約的到期日根據(jù)商品的不同而不同。

　　持有的成本不同：由于股指期貨不進(jìn)行實(shí)物的交割，沒(méi)有實(shí)物的貯存成本，主要的是融資成本，有的時(shí)候持有的股票還有股利，如果股利能夠超過(guò)融資的成本，還會(huì)有持有的收益;而商品期貨的成本還包括貯存成本、融資成本和運(yùn)輸成本。從這些可以看出，股指期貨的持有成本要低于商品期貨的。

　　投機(jī)性能不同：了解股票基礎(chǔ)知識(shí)的投資者都知道，股指期貨對(duì)外部因素的反應(yīng)要比商品期貨敏感，價(jià)格的波動(dòng)也更為劇烈，股指期貨的投機(jī)性也比商品期貨投機(jī)性要強(qiáng)。