RSI (Relative Strength Index) ，又稱(chēng)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)。由韋爾斯。懷爾德(Welles Wilder)提出的，是衡量證券自身內(nèi)在相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)。最早被應(yīng)用于期貨買(mǎi)賣(mài)，后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場(chǎng)的短線(xiàn)投資，于是被用于股票升跌的測(cè)量和分析中。該指標(biāo)可以構(gòu)成柱狀圖的各種圖形，如頭肩底、雙底雙頂三角形等，也能較清楚地看出買(mǎi)賣(mài)雙方的意向。

　　(一)RSI指標(biāo)的計(jì)算公式如下：

　　RSI=100×RS/(1+RS) 或者，RSI=100-100÷(1+RS)

　　RS=X天的平均上漲點(diǎn)數(shù)/X天的平均下跌指數(shù)

　　其中 RS=14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值

　　公式化簡(jiǎn)：RSI=100×14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值÷(14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值+14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值)=100×14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和÷(14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和+14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和)。

　　舉例說(shuō)明：

　　如果最近14天漲跌情形是：

　　第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元;第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元;第九天跌6元，第十至十二天各升1元;第十三至十四天各跌3元。

　　那么，計(jì)算RSI的步驟如下：

　　(一)將14天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1。143(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位);

　　(二)將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1。643(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位);

　　(三)求出相對(duì)強(qiáng)度RS，即RS=1。143/1。643=0。696(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位);

　　(四)1+RS=1+0。696=1。696;

　　RS/(1+RS)=O。696/(1+0。696)=0。41038

　　(五)RSI=100*0。41028=41。038。

　　結(jié)果14天的強(qiáng)弱指標(biāo)RS1為41。038。

　　不同日期的14天RSI值當(dāng)然是不同的，連接不同的點(diǎn)，即成RSI的軌跡。

　　(二)運(yùn)用原則

　　這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個(gè)相對(duì)的分析概念RSI指標(biāo)運(yùn)用原則

　　⑴ 受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位怎樣變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在0與100之間

　　⑵ 強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于50表示為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，反之低于50表示為弱勢(shì)市場(chǎng)

　　⑶ 強(qiáng)弱指標(biāo)多在70與30之間波動(dòng)。當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)80時(shí)，表示股市已有超買(mǎi)現(xiàn)象，假如一旦繼續(xù)上升，超過(guò)90以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買(mǎi)的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)

　　⑷ 當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至20時(shí)，表示股市有超賣(mài)現(xiàn)象，假如一旦繼續(xù)下降至10以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)

　　⑸ 每種類(lèi)型股票的超賣(mài)超買(mǎi)值是不同的

　　在牛市時(shí)，通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是80，便屬超買(mǎi)，若是30便屬超賣(mài)，至于二三線(xiàn)股，強(qiáng)弱指數(shù)若是85至90，便屬超買(mǎi)，若是20至25，便屬超賣(mài)。

　　⑹ 超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定還取決于兩個(gè)因素。

　　第一，是市場(chǎng)的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場(chǎng)一般可以規(guī)定70以上超買(mǎi)，30 以下為超賣(mài)。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定80以上超買(mǎi)，20以下為超賣(mài)。

　　第二，是計(jì)算RSI時(shí)所取的時(shí)間參數(shù)。比如說(shuō)，對(duì)于12日RSI，可以規(guī)定80以上為超買(mǎi)，20以下為超賣(mài)。對(duì)于24日RSI，可以規(guī)定70以上為超買(mǎi)，30以下為超賣(mài)。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買(mǎi)或超賣(mài)本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào)。有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速，RSI會(huì)很快地超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買(mǎi)或超賣(mài)往往就失去了其作為出入市警告訊號(hào)的作用。比如說(shuō)在牛市初期，RSI往往會(huì)很快進(jìn)入80以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。只有在牛市末期或熊市當(dāng)中，超買(mǎi)才是比較可靠的入市訊號(hào)。基于這個(gè)原因，一般不宜在RSI一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)。最好是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)時(shí)再進(jìn)行交易。這樣就可以避免類(lèi)似于上面提到的RSI進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷阱”。

　　在很多情況下，很好的買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)是：RSI進(jìn)入超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)，然后又穿過(guò)超買(mǎi)或超賣(mài)的界線(xiàn)回到正常區(qū)域。不過(guò)這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn)，才能采取實(shí)際的行動(dòng)。這種確認(rèn)可以是：①趨勢(shì)線(xiàn)的突破;②移動(dòng)平均線(xiàn)的突破;③某種價(jià)格型態(tài)的完成。

　　⑺ 強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來(lái)行情走勢(shì)的特性，亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降，其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。

　　⑻ 當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌，或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲，這種情況稱(chēng)之為“背離”。當(dāng)RSI在70至80上時(shí)，價(jià)位破頂而RSI不能破頂，這就形成了“頂背離”，而當(dāng)RSI在30至20下時(shí)，價(jià)位破底而RSI不能破底就形成了“底背離”。這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng)，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是被認(rèn)為市場(chǎng)即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號(hào)。

　　(三)RSI的變動(dòng)范圍

　　RSI的變動(dòng)范圍在0—100之間，

　　國(guó)內(nèi)單邊做多的股市:強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在20—80。

　　80-100 極強(qiáng) 賣(mài)出

　　50-80 強(qiáng) 買(mǎi)入

　　20-50 弱 觀望

　　0-20 極弱 買(mǎi)入

　　國(guó)內(nèi)期貨/國(guó)際倫敦金/外匯等雙向交易市場(chǎng):強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在30-70。

　　70-100 超買(mǎi)區(qū) 做空

　　30-70 觀望慎入?yún)^(qū)

　　0-30 超賣(mài)區(qū) 做多

　　強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0—100之間波動(dòng)。根據(jù)常態(tài)分析，認(rèn)為RSI值在30-70之間的變動(dòng)屬正常情況，在80—90時(shí)，被認(rèn)為市場(chǎng)已達(dá)超買(mǎi)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨回落調(diào)整;而在10—20時(shí)，被認(rèn)為市場(chǎng)已達(dá)超賣(mài)狀態(tài)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)：有時(shí)RSI在80以上時(shí)，股價(jià)仍不斷上揚(yáng)，因此僅用是否通過(guò)80來(lái)劃分股價(jià)是否超買(mǎi)來(lái)判斷頂部，不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。