(1)配股和轉(zhuǎn)配股

　　配股是上市公司按照公司發(fā)展的需要，根據(jù)有關(guān)的規(guī)定和相應(yīng)程序，向原股東增發(fā)新股，進(jìn)一步籌集資金的行為。依照慣例，公司配股時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。

　　轉(zhuǎn)配股是上市公司在配股時(shí)，國(guó)有股或法人股股東由于缺乏現(xiàn)金等原因?qū)⑴涔赊D(zhuǎn)讓給社會(huì)公眾，由社會(huì)公眾股股東認(rèn)購(gòu)的股份。轉(zhuǎn)配股是我國(guó)股票市場(chǎng)特有的品種，它產(chǎn)生于1994年至1997年。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)配股當(dāng)時(shí)不能上市流通。

　　為了促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，2000年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定，從2000年4月開(kāi)始，用24個(gè)月左右的時(shí)間，逐步安排轉(zhuǎn)配股上市流通。上市的方式是按照產(chǎn)生轉(zhuǎn)配股的時(shí)間先后，分期、分批陸續(xù)進(jìn)人二級(jí)市場(chǎng)流通。公司有多次轉(zhuǎn)配行為的，按首次發(fā)生轉(zhuǎn)配股的時(shí)間確定上市順序，并同時(shí)全部安排上市。

　　(2)認(rèn)股權(quán)證

　　所謂認(rèn)股權(quán)證是指股票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有認(rèn)股權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量該公司股票的權(quán)利。認(rèn)股權(quán)證表明持有者有權(quán)利而無(wú)義務(wù)。屆時(shí)股票價(jià)格上漲，超過(guò)認(rèn)股權(quán)證所規(guī)定的認(rèn)購(gòu)價(jià)格，權(quán)證持有者按認(rèn)購(gòu)價(jià)格購(gòu)買股票，賺取市場(chǎng)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)價(jià)格之間的差價(jià);若屆時(shí)市場(chǎng)價(jià)格比約定的認(rèn)購(gòu)價(jià)格還低，權(quán)證持有者可放棄認(rèn)購(gòu)。根據(jù)買或賣的不同權(quán)利，認(rèn)股權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，又稱為看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。這也就意味著買入認(rèn)購(gòu)權(quán)證的投資者，是相關(guān)股票未來(lái)上漲才獲利;而買入認(rèn)購(gòu)權(quán)證的投資者，則只有標(biāo)的股票未來(lái)股價(jià)下跌才賺錢。

　　在購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證時(shí)，投資者應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：首先其持有者有權(quán)利而無(wú)義務(wù)，在資金不足的情況下，投資者可購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證而推遲購(gòu)買股票;其次認(rèn)股權(quán)證有杠桿效應(yīng)，只要支付認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格就可保證認(rèn)購(gòu)股票的權(quán)利，因?yàn)檎J(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格大大低于股票的價(jià)格，所以購(gòu)買認(rèn)股權(quán)證提供了以小搏大的機(jī)會(huì);另外認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格波動(dòng)幅度大于股票，隨著股票價(jià)格的波動(dòng)，在杠桿效應(yīng)的作用下，其同向波動(dòng)的幅度一般大于股票的波動(dòng)幅度。