1 、股票的正常運(yùn)動(dòng)
把握股票走勢(shì)最最關(guān)鍵的是判斷股票是否處于正常運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。我認(rèn)為下列幾點(diǎn)有助于讀者朋友從概念和操作上體會(huì)和掌握什么是股票的正常運(yùn)動(dòng)。
股票的走勢(shì)及走勢(shì)線：在正常的升勢(shì)中，每個(gè)波浪的最高點(diǎn)應(yīng)較上個(gè)波浪的最高點(diǎn)為高，最低點(diǎn)也應(yīng)較上個(gè)最低點(diǎn)為高。整個(gè)股價(jià)的運(yùn)動(dòng)應(yīng)該在走勢(shì)線之上。在正常的跌勢(shì)中，波浪應(yīng)一浪低過(guò)一浪，最高點(diǎn)較上個(gè)最高點(diǎn)為低，最低點(diǎn)也較上個(gè)最低點(diǎn)為低。
支撐線和阻力線：一旦阻力線被突破，股票應(yīng)該繼續(xù)上升，雖然可能有反調(diào)，便反調(diào)不應(yīng)該跌到阻力線之下，否則便是不正常運(yùn)動(dòng)。同樣，一旦支撐線被跌破，股票應(yīng)往下跌，否則的話，便是不正常運(yùn)動(dòng)。如果股票一跌破支撐線便反彈到支撐線之上，可能是買股的好時(shí)機(jī)。
雙肩圖和頭肩圖：和上述道理相同，一旦股價(jià)穿越突破點(diǎn)，它應(yīng)能夠繼續(xù)，否則的話便可認(rèn)為是不正常運(yùn)動(dòng)。
平均線：以兩百天平均線為例，一個(gè)正常的升勢(shì)，股價(jià)應(yīng)在兩百天平均線之上；一個(gè)正常的跌勢(shì)，股價(jià)應(yīng)在平均線之下波動(dòng)。否則，都可以認(rèn)為是不正常運(yùn)動(dòng)。
2 、股票的周期性運(yùn)動(dòng)
在華爾街兩百年的歷史中，發(fā)展出很多理論來(lái)描述股票的波動(dòng)現(xiàn)象。如道氏理論、伊列波形理論等等。這些理論有假設(shè)，有論證，讀起來(lái)又長(zhǎng)又乏味，但它們歷久不衰，自有其參考價(jià)值。就我個(gè)人的體會(huì)，這些理論很難在實(shí)踐中應(yīng)用。除非你是只看大勢(shì)、手握巨資的基金管理人。
隨著自己對(duì)股市認(rèn)識(shí)的增加，終于明白這些玄乎的理論無(wú)非在講經(jīng)濟(jì)周期。任何學(xué)過(guò)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的人都明白經(jīng)濟(jì)周期是什么玩意。以下我簡(jiǎn)單地解釋經(jīng)濟(jì)周期怎樣在股價(jià)上反映出來(lái)。這些知識(shí)能加深你對(duì)股市的認(rèn)識(shí)。
可以將股票運(yùn)動(dòng)大約分成四個(gè)時(shí)期，分別為蓄勁期、爬坡期、疲勞期和下坡期。
蓄勁期：買賣雙方的力量基本平衡。
爬坡期：買壓勝過(guò)賣壓。
疲勞期：買壓和賣壓又本持平。
下坡期：賣壓強(qiáng)過(guò)買壓。
在任何時(shí)期，股票的波動(dòng)都是波浪形的。每個(gè)大波動(dòng)內(nèi)包含有很多反向的小波動(dòng)。平均線將中和這些小波動(dòng)且指明大趨勢(shì)。必須強(qiáng)調(diào)，股市操縱可能改變每天的或短期的波動(dòng)，但不可能改變大勢(shì)。道氏理論特別指出這一點(diǎn)。
股票運(yùn)動(dòng)的四個(gè)時(shí)期其實(shí)吻合了經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律。在上個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的末期，因?yàn)樯a(chǎn)過(guò)剩，產(chǎn)品價(jià)格跌落，存貨增加，公司的盈利減少，股價(jià)下跌。
蓄勁期便是恢復(fù)期，在這段時(shí)間，公司將不暢銷的產(chǎn)品淘汰，減少存貨，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇準(zhǔn)備。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期在股價(jià)上的表現(xiàn)便是爬坡期。隨著盈利的增加，公眾又開(kāi)始爭(zhēng)購(gòu)公司的股票，股價(jià)節(jié)節(jié)高。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)到一定階段， 就到了疲勞期。疲勞期接著就到下坡期 。下坡期到了一定地步又進(jìn)入蓄勁期。整個(gè)過(guò)程就是經(jīng)濟(jì)周期在股價(jià)上的反映。
馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)主要目的便是解決不斷重復(fù)的資本廣義經(jīng)濟(jì)周期對(duì)社會(huì)負(fù)面的影響。但實(shí)踐的結(jié)果并不理想，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)有其本身的缺陷。中國(guó)今日引進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，大家近來(lái)看到的肉、蛋、柑桔等生產(chǎn)過(guò)剩、價(jià)格下跌的現(xiàn)象便是經(jīng)濟(jì)周期其中的一環(huán)。
在蓄勁后期，爬坡初期，如果是開(kāi)始一個(gè)真正的爬坡期，應(yīng)有交易量增加的現(xiàn)象，股價(jià)一舉突破阻力線。一旦進(jìn)入爬坡期，股票開(kāi)始升勢(shì)，股票波動(dòng)應(yīng)具有“一波高過(guò)一波”的現(xiàn)象。雖然這并不絕對(duì)，但整個(gè)波動(dòng)應(yīng)該在兩百天平均線之上。在這段時(shí)間，投資者們必須安坐如山，不要為股價(jià)的短線升跌嚇出場(chǎng)，但要打起十二分精神注意危險(xiǎn)信號(hào)。
經(jīng)過(guò)疲勞期，股價(jià)跌穿平均線及支撐線，便是離場(chǎng)的時(shí)候了。
有些小公司具有特點(diǎn)的產(chǎn)品，它不受一般經(jīng)濟(jì)周期的影響，但其股價(jià)波動(dòng)也具有相似的特點(diǎn)。一旦市場(chǎng)接受其產(chǎn)品，銷售及盈利的潛力會(huì)反映在投資者的行動(dòng)上。他們開(kāi)始標(biāo)高股價(jià)，我們將看到交易量上升。這些投資者很多并不是短線炒作者，他們買好股票就放在一邊，使得公司在市面自由交易的股數(shù)減少。此時(shí)股票用不著很大的交易量主能攀升。這類小公司的股票在上升時(shí)其速度常常很快，短時(shí)間內(nèi)可能會(huì)升數(shù)倍。自由市場(chǎng)的機(jī)制是自由競(jìng)爭(zhēng)，很快你就會(huì)在市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)類似或可替代的產(chǎn)品。在今天的市場(chǎng)環(huán)境，一個(gè)熱門產(chǎn)品永葆熱門幾乎是不可能的。競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是銷售及盈利增長(zhǎng)的減緩，又重復(fù)從暢銷到滯銷的循環(huán)。（附注：所以不斷創(chuàng)新是制勝的關(guān)鍵）
這些小公司的股票同樣經(jīng)歷四個(gè)階段，只是這四個(gè)階段的起伏較大公司來(lái)得劇烈。
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