在講述波浪理論原理之前我們現對于波浪理論進行了解。波浪理論是一種價格趨勢分析的工具，根據周期性循環的波動規律來分析和預測價格的未來趨勢。在波浪理論下，市場就像大海的波浪一樣，有節奏、有規律地波動，讓投資者感受到其中所隱含的節奏和協調性，準確把握市場。

　　波浪理論的發明者是美國的艾略特(1871-1948)，他把股市的漲跌波動趨勢形象地表述為大海的波浪，推波助瀾，起起落落。如果能把握股市的漲跌，就能順勢而為。

　　波浪理論的3個原則

　　就波浪理論而言，主要包括三個原理，即修正波縱深原則、斐波那契原則和交替原則。

　　1.修正波縱深原則

　　修正波縱深原則用于測量校正波的后退幅度。通常修正浪會到達一級4浪的低點附近。在強勢市場中，只有新高不是新低。此時第一級的四浪低點會是一個很好的阻力位，投資者可以跟進止損。

　　2.斐波那契原則

　　斐波那契原則，即漲落比例呈現斐波那契級數。比如3浪是1浪的1.618和2.618；2浪回調是1浪的0.382，0.5，0.618；4浪回調是3浪的0.382和0.5；5浪是1浪對3浪的0.618，在時間上也說明了這個原理。這個比例有三個原因，如下圖所示。

　　3.交替原則

　　交替原則，即簡單與復雜、上升與下降、推動與調整、規則與不規則的交替原則。修改后的波形呈現交替現象，具體內容如下圖所示。交替原則的提升和調整主要表現在以下三個方面。

　　(1)小調整配小推動。所以如果眼前出現小幅度調整，要做好小推動的操作預案。

　　(2)中等調整也表示中等推動。所以，如果是眼前的中級調整，一定要做好中級推動的操作預案。

　　(3)大調整是積累一波大行情的推動。所以，如果眼前出現大規模的調整，就要制定大的推動操作預案。

　　從中國股市的實際情況中推導出波浪理論原理如下：

　　1.上行浪一般由五種浪型組成。第一波是啟動浪；第二波是第一次調整浪；第三波是發展浪；第四波是再調整浪；第五波是沖高浪。

　　2.下降趨勢浪一般由三波組成。a浪是出貨浪；b浪是反彈的出貨浪；c浪是出貨的探底浪。

　　3.從浪型構成觀察：五浪全部上漲趨勢，三浪全部下跌趨勢，構成了股市潮起潮落的完整圖景。

　　4.對波型操作本質和時間的觀察：

　　第一浪:一般認為是主力發動行情的試探性動作。波型平緩，持續時間短，給人短線市場的錯覺。

　　第二浪:通過短線打壓，主要目的是擊倒大部分投資者震倉出局，而以便輕裝上陣。但由于主力不能大量損失便宜的籌碼，壓制時間相對較短。一般來說，第二浪的底部不會跌穿第一浪的底部，通常在第一浪的38.2%或61.8%處止跌。

　　第三浪:主力在鎖定籌碼的基礎上，利用一些有利因素正式啟動市場，充分吸引入市資金調動人氣。一般來說，第三浪的坡度增大，至少45度，持續時間最長，比第一浪和第五浪都要長。第三波的波峰會突破第一波的波峰，其波長是第一浪的1.618倍甚至2.618倍。

　　第四浪:在第三波運行很長時間后，主力開始拋出一些籌碼，股市開始。一般來說，第四浪底部一般不會跌破第一浪頂部，下跌幅度是第三浪的38.2%或61.8%。這體現了第四浪的調整性。第四浪持續時間比第二波更長，從而進一步引誘資金出局。

　　第五浪:主力全力做最后沖刺，把利空政策當成兒戲。一般來說，股指在第五浪創出新高，其波峰突破第三浪波峰，波峰斜率明顯增大。與此同時，主力開始拋出大量籌碼，不愿在股市久留。因此第五浪的強度大大超過第三浪，但其持續時間比第三浪短，股市的風險明顯增加。

　　a浪:這是主力出貨的表演舞臺。隨著主要目標的實現，籌碼開始被大量拋出。主力出貨決心不給那些四散奔逃的人任何機會，所以股市大幅下跌。但由于多空爭奪激烈，下跌時間較短。

　　b浪:這是主力再次利用反彈到出貨的階段。理由是：第一，股市因為猛烈下跌，必然會反彈。其次，主要力量是出貨，它將試圖重整旗鼓。另外，正是資金和那些在外場心存僥幸的投資者錯誤判斷股市下跌已經結束，從而盲目建倉導致反彈。是短線客入市炒作的最后一部分給資金帶來了反彈畢竟是反彈浪，所以B浪不會持續太久。一般來說，B波的反彈高度是a波的38.2%、50%或61.8%。

　　c浪:這是主力完全是出貨的階段如果出貨在主浪B的反彈中不干凈，那么利用這個階段繼續出貨作為出貨，主力的行為堅決，短線游客不再進場，割肉止損的資金，源源不斷。任何利好政策都無濟于事。所以股市陷入了緩慢下跌的走勢，在這波C浪中幾乎沒有像樣的反彈。持續時間相當長。在這漫長的下跌過程中，股市的底部也慢慢形成，主力開始慢慢收集便宜的籌碼，逐步建倉，為發動下一輪行情做長期準備。

     　江恩理論和波浪理論作為股市三大技術分析理論的其中兩個，經常被用來比較，其實兩者可以結合起來使用。贏家江恩財富網專門研究江恩理論，并且有配有專門的實用工具。